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固德威拟科创板上市 摸不着头脑的“神级”回购协议

时间: 2020-01-12 16:37:32 | 来源: 新浪财经综合 | 阅读: 133次

原标题:固德威业绩下滑,没有披露的“神级”回购协议,让实控人大赚一笔

来源:IPO日报

近期,江苏固德威电源科技股份有限公司(下称“固德威”)提交的申报稿已被受理。公司拟科创板上市,公开发行不超过2200万股新股,占发行后总股本的比例不低于25%。

IPO日报发现,固德威的业绩在下滑,且存在令人摸不着头脑的股权转让和“神级”回购协议。

业绩下滑

据了解,固德威是以新能源电力电源设备的转换、储能变换、能源管理为基础,以降低用电成本、提高用电效率为核心,以能源多能互补、能源价值创造为目的,集自主研发、生产、销售及服务为一体的企业。

2016年-2018年和2019年1月-6月(下称“报告期”),固德威分别实现营业收入42467.68万元、105019.58万元、83545.19万元、42346.01万元,2018年实现的营收同比下降20.45%;净利润分别为2984.54万元、5312.6万元、5604.07万元、3604.31万元,净利呈现持续上升的趋势。

另外,固德威2018年通过经营赚取到的利润是大幅下降的。

报告期内,固德威的扣非后归母净利润分别为4464.23万元、15281.08万元、5007.78万元、3293.05万元,可以看出,固德威2018年扣非后归母净利润同比下降了67.23%。

除此之外,2015年8月31日,固德威进行了股改,彼时其合并报表的未分配利润为-1701.42万元。

也就是说,截至2015年8月31日,固德威在经营上累计亏损了1700多万元。

Wind显示,截至2015年末,固德威的未分配利润为-68.17万元,截至2016年末,固德威的未分配利润为1134.81万元。

换言之,固德威在2016年才通过经营真正开始赚钱,实现了扭亏为盈。

“神级”回购协议

除了上述情况之外,IPO日报还发现,固德威存在一起令人摸不着头脑的股权转让事件。

据了解,固德威成立于2010年11月,由黄敏、吕仕铭、涂海文、郑加炫、王京津出资设立,截至招股说明书签署日,黄敏通过直接和间接的方式合计控制固德威45.96%的股权,为其控股股东及实控人。

2019年8月,黄敏与聚坤创投签订《股份回购协议》,聚坤创投将其持有固德威84万股股票全部转让给黄敏,转让价格为聚坤创投所持有的股份所对应的公司经审计的2018年末净资产,同时扣除2017年和2019年固德威支付给聚坤创投的三次分红款120.12万元后,价款合计288.98万元。

也就是说,上述的股权转让价格为约4.88元/股。

对此,有业内人士向IPO日报表示,这里面有可能存在猫腻,因为一般情况下,公司分红,是股东应得的权益,不应该涉及到后续的股权转让价格上,这很不符合常规。

那么,为什么聚坤创投此次转让固德威的股权会涉及到分红款项?是否合理?

而更令人不解的是,2019年6月14日,固德威发生的另一起股权转让事件,由卢红萍将其持有固德威85万股股票以1530万元转让给黄益民,转让价格为18元/股。

不难看出,聚坤创投将其持有固德威的股权转让给黄敏,和卢红萍将其持有固德威的股权转让给黄益民的每股股价相差数倍。

综合上述情况,这令人产生疑问,聚坤创投与黄敏到底签署的是何种“神级”回购协议,能让聚坤创投放弃巨大利益?

需要指出的是,固德威在此次招股说明书中并未披露上述回购协议。

IPO日报注意到,固德威2015年12月在新三板挂票。

通过观察其在挂牌时的公开转让说明书中可以发现,聚坤创投是于2015年8月以200万元认缴84万元注册资本的价格入股固德威,但却没有披露其与聚坤创投签署的回购协议。

那么,上述回购协议具体条款到底是什么?为何如此神秘?

据IPO日报计算,若不考虑分红价款的情况下,黄敏是以3.44元/股的价格收购了固德威84万股股票,且若2019年6月固德威的股权转让价格公允的话,此次黄敏回购聚坤创投持有固德威的股权赚了1223.04万元。

新闻标题: 固德威拟科创板上市 摸不着头脑的“神级”回购协议
新闻地址: http://www.wseel.com/gushi/1170720.html
新闻标签:创投  股权转让
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